PRAHA České banky se nemají čeho bát. I ten nejčernější scénář, který si pro ně připravila Česká národní banka, by si totiž nevyžádal vyšší než pětimiliardovou finanční injekci. Vyplývá to ze včera zveřejněných zátěžových testů centrální banky.
„Stabilita českého finančního systému je dobrá a je potěšující, jak se finanční instituce vyrovnávají s krizí. Náročné a komplexní testy nás utvrzují v tom, že ani výrazně nepříznivé podmínky by stabilitu finančního sektoru neměly ohrozit,“ uvedl Zdeněk Tůma, guvernér České národní banky (ČNB).
Zdravé a odolné vůči riziku nejsou podle ČNB jen banky, ale i pojišťovny a penzijní fondy. I ty totiž byly podrobeny třem scénářům zátěžových testů. Takzvaný základní scénář, tedy nejpravděpodobnější ekonomický vývoj, by si podle analýzy nevyžadoval žádné kapitálové injekce.
Druhý scénář, návrat recese, který počítá s výrazným poklesem ekonomiky v letošním roce a částečně i v roce 2011, by si vyžádal dodatečný kapitál 2,1 miliardy pro banky a 0,1 miliardy pro pojišťovny.
Nejtvrdší zkoušku pro české finanční instituce by představoval poslední scénář, tedy ztráta důvěry. O tu by přišly finanční trhy kvůli návratu recese, která by prohloubila problémy veřejných rozpočtů. V tomto případě by banky musely navýšit kapitál o 2,4 miliardy korun a pojišťovny o 2,8 miliardy korun. „I v nejhorších případech by navýšení kapitálu muselo být v řádech jednotek miliard, tedy nic dramatického,“ řekl Tůma. Podle něj totiž české finanční instituce na krizi zareagovaly velmi zodpovědně a samy výrazně posílily kapitálový polštář.
Kapitálová přiměřenost bank totiž na konci letošního března dosáhla 14,3 procenta. O rok dříve to přitom bylo jen 12,8 a v březnu 2008 jen 12,2 procenta. Ze Zprávy o finanční stabilitě navíc vyplývá, že poprvé v historii žádná tuzemská banka nemá kapitálovou přiměřenost nižší než 10 procent. Ani nejhorší scénář by přitom tento podíl nesrazil pod osm procent, tedy zákonem stanovené minimum kapitálu.
Silná pozice tuzemského bankovního sektoru je podle centrální banky podepřena i vysokým poměrem vkladů na úvěrech, nízkým podílem úvěrů v cizích měnách a nezávislostí na vnějším financování.
Podle ČNB však nelze podceňovat možný dopad horšího než očekávaného vývoje v ekonomice. Riziko pro finanční stabilitu v následujících dvou letech představuje zejména obnovení recese v zahraničí a následné zpomalení domácí ekonomické aktivity. Přítěží může být i zhoršující se fiskální vývoj v mnoha zemích včetně České republiky. Nemovitosti čeká růst Ceny bytů by se mohly od příštího roku opět začít zvyšovat. Počítá s tím nejpravděpodobnější, tedy základní scénář vývoje ekonomiky podle centrální banky. Kvůli propadu ekonomiky a vyšší nezaměstnanosti se v loňském roce snížily ceny bytů zhruba o 14 procent.
Pokud se ekonomika bude ubírat nejpravděpodobnějším směrem, mohou být ceny bytů v lednu 2012 zhruba o 15 procent vyšší než dnes. „V nepříliš pravděpodobných zátěžových scénářích,návrat recese‘ a,ztráta důvěry‘ může dojít v reakci na zhoršení makroekonomických fundamentů k dalšímu poklesu cen bytů o zhruba osm procent, respektive o 16 procent v horizontu jednoho roku,“ píše banka ve zprávě.
Loňský rok znamenal také zvýšené riziko pro tuzemské developery, kteří se potýkali nejen s poklesem cen nemovitostí, ale i s nárůstem podílu úvěrů v selhání. Některé firmy v tomto sektoru proto musely přistoupit k nuceným prodejům jak komerčních, tak rezidenčních projektů. Zpráva o finanční stabilitě je vydávána od roku 2005. Pro letošní zprávu byly zátěžové testy upraveny tak, aby více odpovídaly realitě. V minulosti se totiž výsledky příliš lišily od skutečného vývoje.
***
Základní Návrat Ztráta
scénář recese důvěry
Banky 0 2,1 2,4
Pojišťovny 0 0,1 2,8
Penzijní fondy 0 0 0
Celkem 0 2,2 5,2
ČESKÉ BANKY BY DELŠÍ KRIZI PŘEŽILY, CENY NEMOVITOSTÍ BY DÁL PADALY
Potřeba kapitálových injekcí (v miliardách korun)
Základní scénář nejpravděpodobnější vývoj ekonomiky, oživení ekonomiky bude krátce přerušeno ve druhé polovině letošního roku a obnoveno o rok později Návrat recese – předpokládá průběh křivky vývoje HDP ve tvaru písmene W, s výrazným poklesem ekonomiky letos a částečně i v roce 2011
Ztráta důvěry nejčernější scénář, počítá s návratem k poměrně silné recesi, což prohloubí problémy veřejných rozpočtů a následně vyvolá negativní reakci finančních trhů
Scénáře vývoje cen nemovitostí (4Q2007=100)
