Madoffova investiční společnost Bernard L. Madoff Investment Securities desítky let fungovala na základě takzvaného Ponziho schématu. Stejně fungují například pyramidové hry, lidově zvané letadlo, kdy první klienti dostávají výnosy z peněz klientů, kteří se zapojí později. Na ty poslední už ale žádné peníze nezbývají. „Několikrát se stalo, že jsem se setkal s (Komisí pro cenné papíry a burzy) SEC a myslel si, že už mě mají,“ řekl Madoff v rozhovoru s dvojicí právníků, kteří ho žalují na příkaz skupiny investorů. SEC v současnosti provádí hloubkové šetření svého postupu v Madoffově případu, kvůli kterému si vysloužila velkou kritiku.
Madoff při setkání s právníky rovněž vyjádřil lítost nad svými činy. „Byla to mimořádná návštěva. Byl velmi otevřený a upřímný a odpověděl na všechny naše otázky,“ uvedl jeden z právníků. Madoff podle informací médií souhlasil s rozhovorem poté, co právníci pohrozili, že zažalují jeho manželku Ruth.
Madoff byl 29. června okresním soudem v New Yorku odsouzen ke 150 letům odnětí svobody za zpronevěru a podvody na svých klientech. „Nebudeme se odvolávat. Je to naše rozhodnutí a nemáme k tomu žádné další komentáře,“ řekl po vynesení rozsudku Madoffův obhájce Lee Sorkin.
Soud trestem vyšel vstříc návrhu prokuratury, která pro Madoffa žádala „až 150 let, případně takový počet let, který by zaručil, že Madoff zůstane ve vězení celý život, a bude tak odstrašujícím příkladem“. Madoffův právník naopak pro svého klienta žádal trest odnětí svobody ve výši jen 12 let.
Při procesu, který začal letos v březnu, byl Madoff obviněn celkem z 11 trestných činů.
